“下重注”不论是在投资中,还是在企业经营上,都有巨大的魅力与吸引力。
毛选有言“集中优势兵力,各个歼灭敌人”,索罗斯也说过“绝好机会来临要下重注”,巴菲特更是将重仓押注演绎到了极致。
2020年起,社区团购成为了互联网公司的“绝好机会”,各大互联网公司也纷纷下重注参与。一年后,美团与拼多多在这条赛道已开始领跑。据业内人士透露,两者的日单量均在2000万单/天左右,牢牢占据社区团购领域的第一梯队。
漂亮数据的背后是高额的投入。以美团一季报为例,包括美团优选在内的新业务收入99亿元,净亏损高达80亿元。
拼多多、美团股价表现(2020年至今)
即使如此,两家依然坚定地向外传递加大社区团购业务投入的声音。据媒体报道,美团优选将2021年GMV目标定为2000亿元,冲击5000-6000万/天单量,多多买菜则将目标定为1500亿元。
想要达成这一目标,更加高额的投入显然不可避免,社区团购似乎已经成为王兴与黄峥关于未来的一场“豪赌”。
王兴表示:“美团优选目前覆盖了中国90%以上的市县,虽然这项业务还处于初级阶段,但我们相信它可以为消费者和上游供应商,包括农民创造巨大的价值”,他还笃定地判断,优选业务未来会给我们提供 3-4 亿的新用户。
黄峥将多多买菜定位为“试金石”:“买菜是个好业务,是个苦业务,是个长期业务,也是我们拼多多人的试金石。”
那在这场可能关乎电商未来十年格局的博弈中,现在究竟是谁占据了先手?
米面粮油的低质成长
王兴曾在复盘千团大战的经验时说道:“在高速成长的时候,你在质量、成本、速度里面必须三选二。”
细究社区团购的业务增长,不难发现王兴与黄峥在当下舍弃的是质量,因为其增长中有相当一部分是来自米面粮油的低质发展。
在社区团购大战时,平台方为了追求单量,往往会上架不少大件货,而B端商家,尤其是小B商家,发现价格优势后会专门囤货,因此,米面粮油等标品往往占据平台收入的相当一部分。
有供应商向巨潮表示:“现在平台都在拿快消品、粮油走流水,脱掉这些流水,真正销量到底有多少,谁都不知道。”
开曼4000的数据显示:“目前多多买菜的大件货比例接近30%,5月份,多多买菜以怡宝和加多宝为引流利器,靠着大件货,日GMV迈入3亿元大关。”
大件货的销量过高,往往致使供应链超负荷运行。在人手不变的前提下,大件货增多致使工作量居多,重货太多因而很难招到分拣工,导致网格仓分拣成本和配送成本迅速提升,司机很难及时送货。
某社区团购平台仓库中的大件货
以上弊病很难说平台方没有意识到,但为了达成千亿级GMV的目标,社区团购平台基本都在大件货方面不遗余力。
这背后的逻辑是,在资本市场,对于成长股而言,收入高增长是很重要的投资风向标。
大件货则是能达成这一目标最简单的手段。单以美菜为例,据金龙鱼招股书披露,自2017年合作以来,美菜2018-2019年连续两年为金龙鱼第一大客户,销售额分别达到28.9亿元和40.4亿元。
但这无异于一杯鸩酒。毛利低甚至是亏本卖的大件货,虽然短期能够促进平台GMV的增长,可是一旦补贴不再,对价格极度敏感的小B客户绝对不会留下来